Los activos digitales están transformando el panorama financiero en Panamá, como lo demuestra el lanzamiento de la tarjeta Visa para pagos con criptomonedas recientemente. A pesar de que el país aún carece de regulaciones específicas para criptomonedas, la ausencia de leyes prohibitivas ha convertido a Panamá en un destino atractivo para empresas del sector digital.
Sin embargo, el entorno regulatorio se encuentra en una fase crucial de desarrollo. El ex presidente Laurentino Cortizo vetó un proyecto para regular los criptoactivos, mientras que la propuesta de Ley No. 697 busca establecer un marco legal integral. Además, el creciente interés post-pandemia en sociedades anónimas para la emisión de criptomonedas y NFTs refleja la evolución del mercado panameño hacia los digital assets (activos digitales en inglés).
En este artículo, explorarás el estado actual de los activos digitales en Panamá, desde su marco legal hasta las oportunidades empresariales, incluyendo los desafíos y proyecciones para el futuro del sector.
"La regulación de activos digitales en el mercado financiero panameño está en el horizonte" .
El panorama legal de los activos digitales en Panamá atraviesa actualmente una fase de desarrollo significativa. Aunque el país carece de regulaciones específicas para criptomonedas, diversos organismos gubernamentales están trabajando para establecer un marco normativo integral. Ley 697: Regulación de Criptoactivos
El Proyecto de Ley No. 697, presentado en septiembre de 2021, representa el primer intento significativo para regular los activos digitales en Panamá. Esta iniciativa propone establecer normas para la comercialización y uso de criptoactivos, además de regular la emisión de valor digital y la tokenización de metales preciosos.
Sin embargo, el proceso legislativo ha enfrentado obstáculos significativos. El ex presidente Laurentino Cortizo Cohen vetó el proyecto por razones de inexequibilidad, principalmente relacionadas con los artículos 34 y 36. Estos artículos, que otorgaban competencias exclusivas a la Superintendencia de Bancos para regular sistemas de pago, fueron considerados inconstitucionales por infringir la separación de poderes del Estado.
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) desempeña un papel fundamental en la supervisión de activos digitales. Este organismo ha emitido advertencias públicas sobre los riesgos asociados con las criptomonedas y las Ofertas Iniciales de Criptomonedas (ICOs). Además, la SMV ha sido explícita al señalar que no autoriza ni tramita registros representativos de criptomonedas.
Particularmente, la SMV ha tomado medidas contra entidades no autorizadas. Por ejemplo, emitió un comunicado público sobre Crypto Capital, señalando que esta empresa no contaba con licencia para realizar actividades del mercado de valores en Panamá.
En el contexto internacional, Panamá está fortaleciendo sus conocimientos en política y reglamentación de activos virtuales. La Coordinación Nacional, bajo la Secretaría Técnica de la Comisión Nacional contra el Blanqueo de Capitales (CNBC), ha realizado talleres especializados con apoyo de la Embajada de Estados Unidos.
De la secretaria técnica de la CNBC se enfatiza la importancia de establecer marcos regulatorios robustos que mitiguen vulnerabilidades mientras permiten la innovación financiera. Asimismo, destaca la necesidad de prepararse para la quinta ronda de evaluación del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).
La Cámara de Comercio Digital y Blockchain de Panamá ha iniciado capacitaciones sobre criptomonedas para legisladores desde 2021. Ellos sostienen que una regulación adecuada debe brindar claridad jurídica sin sobrerregular el sector.
Mientras tanto, la Superintendencia de Bancos mantiene su posición establecida en 2018, indicando que las actividades relacionadas con criptomonedas no caen bajo su competencia. Esta situación ha generado un vacío regulatorio donde las transacciones con criptoactivos operan sin supervisión directa, aunque deben cumplir con las normas generales de prevención de blanqueo de capitales.
La infraestructura tecnológica de Panamá está experimentando un desarrollo significativo, particularmente en el ámbito de la conectividad digital y la seguridad de datos. Durante el último año, el país ha mostrado avances notables en su capacidad tecnológica, posicionándose como un potencial centro regional para innovaciones digitales. Centros de Datos y Conectividad.
La red de fibra óptica panameña ha alcanzado una extensión considerable, con aproximadamente 40.000 kilómetros instalados a nivel nacional por empresas concesionarias reguladas por la Autoridad de los Servicios Públicos (ASEP). Además, al cierre de 2023, Panamá registró cerca de 2,7 millones de usuarios de internet fijo, evidenciando un crecimiento significativo desde los 2,4 millones reportados en 2022.
En el ranking global de conectividad digital, Panamá ha escalado tres posiciones, ubicándose en el puesto 43 según el Reporte Global de Tecnologías de la Información del Foro Económico Mundial. Sin embargo, el país enfrenta el desafío de mejorar las habilidades de su población para aprovechar plenamente estas ventajas tecnológicas.
La implementación de pruebas piloto de tecnología 5G se está llevando a cabo a través de operadoras de servicios móviles en la banda de frecuencia de 3.5 MHz. Simultáneamente, para las zonas rurales de difícil acceso, se han implementado sistemas satelitales como parte de la política pública de acceso y servicio universal.
La seguridad digital se ha convertido en una prioridad nacional, especialmente en el contexto de los activos digitales. Panamá está fortaleciendo sus marcos de seguridad mediante:
1. Implementación de mecanismos de consenso más seguros como Proof-of-Stake (PoS)
2. Monitorización robusta de redes y auditorías de contratos inteligentes
3. Fortalecimiento del marco AML/CFT para prevenir actividades ilícitas
La colaboración entre el gobierno panameño y el sector privado ha sido fundamental para establecer un entorno seguro para las tecnologías blockchain. Esta alianza estratégica busca convertir a Panamá en un centro regional de innovación tecnológica. Los factores que respaldan esta iniciativa incluyen:
· Incentivos fiscales atractivos
· Estabilidad política
· Infraestructura en constante crecimiento
· Seguridad ciudadana reforzada
El gobierno está trabajando activamente en el desarrollo de políticas y regulaciones que impulsen la adopción de tecnologías emergentes. Asimismo, los bancos y grandes empresas están apostando por proyectos basados en blockchain, promoviendo soluciones innovadoras que prometen redefinir la forma en que se realizan los negocios.
Para mantener altos estándares de seguridad, se ha establecido una estrecha colaboración entre las empresas de blockchain y las instituciones gubernamentales. Esta cooperación es esencial para equipar a los sectores legal y financiero con las herramientas necesarias para monitorear efectivamente las transacciones de criptomonedas.
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ha señalado que un aumento del 10% en la penetración de banda ancha está asociado con un incremento del 3,2% en el Producto Interno Bruto y un crecimiento de productividad de 2,6 puntos porcentuales. Por consiguiente, el BID recomienda al gobierno panameño utilizar una línea de banda ancha de 24 hilos de fibra óptica, propiedad de la ASEP, para extender el internet de alta velocidad al interior del país y las comunidades indígenas.
En Panamá, algunos bancos han marcado un hito significativo en la integración de activos digitales con el sistema bancario tradicional. Esta institución financiera, con más de 50 años de experiencia en servicios financieros en América Latina, ha modernizado sus operaciones para adaptarse al creciente mercado de criptomonedas.
Ya hay bancos que han ha lanzado una cuenta Crypto- innovadora que funciona como puente entre el mundo cripto y el dólar estadounidense. Esta cuenta permite comprar, vender, enviar y recibir StableCoins (USDT/USDC), Bitcoin y Ethereum, además de convertirlos a dólares instantáneamente.
Las características principales de la cuenta incluyen:
· Tarjeta Visa Débito para transacciones diarias
· Cuenta de ahorros con 4% de interés anual
· Acceso para personas naturales y empresas
La Superintendencia de Bancos de Panamá ha establecido directrices claras para las operaciones con criptomonedas. Aunque estas actividades no caen directamente bajo su competencia, los bancos deben mantener medidas de debida diligencia para prevenir el uso indebido de sus servicios.
Panamá emerge como un destino estratégico para empresas digitales, principalmente debido a su régimen fiscal territorial y su robusto sector financiero. Durante el último año, la inversión en proyectos blockchain ha experimentado un crecimiento del 60%, atrayendo desarrolladores y empresarios internacionales.
El sistema tributario panameño ofrece beneficios significativos para empresas digitales, especialmente aquellas enfocadas en activos digitales. Entre las ventajas más destacadas se encuentra la exención del 0% de Impuesto de Sociedades sobre ingresos generados fuera del país.
Para las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPYMES), el marco fiscal establece categorías específicas según sus ingresos anuales:
· Microempresa: ingresos hasta USD 149,863.52
· Pequeña empresa: ingresos entre USD 149,863.53 y USD 999,090.16
· Mediana empresa: ingresos entre USD 999,090.17 y USD 2,497,725.40
Además, las empresas registradas en AMPYME disfrutan de una exención del impuesto sobre la renta durante los primeros tres años fiscales, una extensión temporal implementada como respuesta a la crisis del COVID-19.
La Ciudad del Saber ofrece incentivos adicionales para empresas innovadoras, incluyendo:
· Exoneración de impuestos de importación para equipos y maquinaria
· Exención del Impuesto de Transferencias de Bienes Corporales Muebles y Servicios (ITBMS)
· Liberación de gravámenes en transferencias internacionales
La constitución de sociedades en Panamá se caracteriza por su agilidad y simplicidad. Para establecer una empresa crypto, los requisitos fundamentales incluyen:
4. Estructura Directiva:
· Mínimo tres directores
· Pueden ser personas físicas o jurídicas
· No existen restricciones de nacionalidad
5. Documentación Esencial:
· Domicilio social en Panamá
· Agente registrado local
· Artículos de Incorporación
El proceso de registro generalmente se completa en 5-7 días hábiles, aunque los plazos pueden variar según las circunstancias específicas.
Las empresas establecidas pueden acceder al Programa de Desarrollo Empresarial de AMPYME, que incluye:
· Programa Fondo Concursable Capital Semilla
· Programa de Financiamiento PROFIPYME
· Fondo de Financiamiento de Microcrédito
Asimismo, el sector está invirtiendo activamente en la capacitación de nuevos talentos mediante conferencias especializadas y diplomados en mercado de capitales. Esta iniciativa busca formar profesionales calificados para satisfacer la creciente demanda del sector.
El desarrollo de la industria fintech en Panamá promete beneficios significativos:
· Inclusión financiera para comunidades remotas
· Reducción de costos operativos
· Innovación en productos y servicios financieros
· Plataformas de inversión automatizadas
Para fortalecer la transparencia y cumplimiento normativo, Panamá participa en la iniciativa Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) desde 2016. Esta participación garantiza que regímenes especiales como SEM y Panamá Pacífico cumplan con estándares internacionales de transparencia fiscal.
Particularmente, el sector fintech presenta oportunidades significativas en:
· Servicios de pago digital
· Crédito de consumo
· Sistemas de pensiones privados, considerando que menos del 10% de la población panameña está inscrita en fondos de pensiones privados
El comercio local panameño experimenta una adopción gradual de activos digitales, con más de cincuenta establecimientos habilitados para aceptar criptomonedas como forma de pago, generando un volumen anual aproximado de trece millones de balboas (B/.13.000.000).
Ya hay comercios al por menor que sobresalen en la integración de pagos con criptomonedas a través de la plataforma Cripto online. Este sistema permite transacciones con Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin y USDC. Además, las operaciones están encriptadas para garantizar la seguridad de cada transacción.
Adicional, hay plataformas que facilitan la conversión entre criptomonedas y efectivo mediante:
· Transferencias bancarias y opciones en moneda local
· Soporte para múltiples criptomonedas (BTC, ETH, Solana)
· Autenticación multifactorial y auditorías de seguridad
El volumen total de transacciones con criptomonedas en Panamá alcanzó 6.75 mil millones de dólares entre septiembre de 2021 y septiembre de 2022. Este crecimiento refleja principalmente el uso de activos digitales para transferencias internacionales, aprovechando las bajas comisiones en comparación con los métodos tradicionales.
Las ventajas para usuarios extranjeros incluyen:
· Comisiones reducidas en transferencias en red
· Ahorro significativo frente a transacciones internacionales convencionales
· Menor costo en comparación con tarjetas débito o crédito internacionales
El comercio electrónico panameño muestra un crecimiento notable, evidenciado por el aumento en la participación del sector minorista del 7,4% en 2015 al 13,7% en 2019, con proyecciones de alcanzar el 17,5%.
La pandemia aceleró significativamente la adopción de pagos digitales. Actualmente, las empresas implementan estrategias omnicanal que combinan:
· Ventas físicas tradicionales
· Plataformas de comercio electrónico
· Integración de pagos con criptomonedas
El sector bancario respalda esta evolución digital. Hay bancos que ya aceptan pagos en bitcoin para tarjetas de crédito y préstamos a través de plataformas especializadas. Asimismo, la Ley 697 permite a personas naturales y jurídicas utilizar criptoactivos como Bitcoin o Ethereum para cualquier operación civil o comercial legal.
La transformación digital del comercio se refleja en estadísticas significativas:
· Las transacciones digitales aumentaron un 65% entre 2019 y 2022
· El m-commerce gana terreno gracias al uso creciente de dispositivos móviles
· Más del 95% de las empresas han adaptado sus plataformas para optimización móvil
La Cámara de Comercio Digital y Blockchain de Panamá reporta un incremento constante en la adopción de criptomonedas, especialmente en sectores como turismo y comercio minorista. Este crecimiento se atribuye principalmente a:
· Menores costos de transacción
· Procesamiento más rápido de pagos
· Mayor accesibilidad para comercios pequeños
Sin embargo, estudios recientes indican que el 54% de los panameños aún no ha utilizado ninguna forma de activo digital, mientras que el 34% ha empleado plataformas de comercio electrónico y solo el 9% ha experimentado con criptomonedas. Estos datos sugieren un amplio margen para el crecimiento y la adopción futura de tecnologías blockchain en el comercio local.
Los pronósticos para el mercado de activos digitales en Panamá durante 2024 señalan una evolución significativa, impulsada principalmente por el respaldo institucional y las iniciativas regulatorias. Además, el volumen total de transacciones con criptomonedas alcanzó 6.75 mil millones de dólares entre septiembre de 2021 y septiembre de 2022.
El panorama de adopción muestra señales prometedoras para 2024. Las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Solana están captando la atención de las principales empresas financieras mundiales. Particularmente, la aprobación de los ETFs de Bitcoin en Estados Unidos marca un hito significativo, abriendo las puertas a más de 15,000 millones de dólares disponibles para inversión en estos activos.
La innovación tecnológica continúa siendo un motor fundamental para el desarrollo de nuevos productos y servicios dentro del espacio criptográfico. Por consiguiente, los avances en tecnologías blockchain, contratos inteligentes y soluciones de escalabilidad impulsan el desarrollo de proyectos en diversos sectores.
La inteligencia artificial desempeñará un papel crucial durante 2024, especialmente en:
· Mejora de eficiencia en minería de criptomonedas
· Reducción del consumo energético
· Optimización de procesos operativos
Las empresas panameñas están adaptando activamente sus estrategias para incorporar activos digitales. Por ejemplo, el 95% de las operaciones bancarias han migrado a la nube, comparado con solo 5% anteriormente. Esta transformación digital facilita la integración de servicios cripto en la banca tradicional.
Para 2024, Panamá enfrenta el desafío de fortalecer su marco regulatorio en preparación para la quinta ronda de evaluación del GAFI, prevista para 2027.
El gobierno panameño avanza en la creación de una regulación integral destinada a:
· Brindar seguridad jurídica
· Fomentar la transparencia
· Establecer normas claras sobre emisión y comercialización
La Coordinación Nacional, bajo la Secretaría Técnica de la CNBC, realiza talleres especializados con apoyo internacional para reforzar conocimientos en política y reglamentación de activos virtuales. Asimismo, la implementación de controles efectivos busca mitigar vulnerabilidades mientras se mantienen oportunidades para el crecimiento económico.
Durante el desarrollo de estos marcos regulatorios, las autoridades consideran fundamental determinar el ente regulador específico para activos virtuales en temas de prevención de blanqueo de capitales. Por tanto, las leyes, derechos y resoluciones se mantienen en constante revisión para adaptarse a la realidad del mercado.
La Cámara de Comercio Digital y Blockchain ha iniciado un plan de masificación en el uso responsable de activos virtuales. Este programa busca facilitar una aceleración en el desarrollo práctico y de políticas públicas, considerando los próximos desafíos regulatorios entre 2025 y 2027.
El marco jurídico panameño debe surgir no solo como respuesta a exigencias internacionales, sino por convicción en el potencial de las criptomonedas para el desarrollo nacional.
La adopción institucional proporciona legitimidad al espacio cripto y aumenta la confianza de los inversores. Por otra parte, un marco regulatorio claro y favorable puede crear un entorno más seguro y predecible para empresas y usuarios, fomentando la inversión mientras mitiga riesgos asociados con la incertidumbre regulatoria.